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亚搏体育app网站-传统VC太难了!有头有脸的互联网巨头都在抢生

编辑:IM体育官网app 时间:2019-11-26 分类:资讯资讯

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  2019上半年Tencent以54起投资事件超出红杉,阿里、百度也在积极运动。全部CVC投资总额占全部风险投资的15%,传统VC正在吸取考验?

  文/王满华

  起源:超出J曲线(ID:beyondthejcurve)

  当大家还将眼力聚焦在红杉、高瓴资本等传统VC身上的时候,一股新的权势早已生动在了全球的资本市场上,并跻身成为创投圈一支不可或缺的力量,那就是CVC。

  CVC(Corporate Venture Capital)指投资于外部创业企业的企业基金,并不包含企业内部投资以及通过第三方投资业务。CVC设立的战略目标更多的是配合母企业的长期战略,以投资方法驱动创新与模式扩大,并依托母企业的业务优势为被投创新企业供给奇特的增值服务。

  目前,中国的CVC已进入了高速发展的阶段。

  根据CVSource投中数据统计,2019年截止至10月VC/PE机构投资总额达到789.93亿美金,CVC投资总额达到144.15亿美金,占全部风险投资交易额度的15%。

  目前,中国的CVC重要来自以BATJ、小米、联想等为代表的巨头企业所设立的独立子企业或是战投部门,这些企业在近几年一直生动在全球的资本市场上。

  近三年部分明星上市企业背后的资本

  投中网在梳理近三年上市的部分明星企业背后资本时创造,包含Tencent、百度、阿里在内的CVC频繁地涌现在了资方的列表里,并盘踞了不小的比例。其中Tencent投资盘踞8席,分辨投资了美团点评、B站、搜狗、拼多多等明星企业。

  不可否定,CVC正在逐渐成为投资圈的主导力量。

  那么,CVC们毕竟过得怎么样?本文将以BAT为例,通过火析三家企业战投部门近年来在投资规模、投资偏好等维度数据,浮现出当前CVC的发展现状。在此之前先看一组数据,BAT这三家CVC投后企业的总估值,是否可以阐明T已领先,B已掉队?信任看完整篇内容之后会有更清楚的断定。

  01

  BAT对外投资规模整体上升

  Tencent生动度超出红杉

  说到目前生动在中国资本市场上的CVC,就不得不提到Tencent。此处以对外投资最多的Tencent科技为例。根据CVSource投中数据显示,截至10月11日,Tencent科技累计投资事件达802起,投资企业超654家,累计投资金额超过3041.96亿元。投落后入下一轮企业数量351家,投后产生并购企业数量107家,投后上市企业数高达13家。

  Tencent科技投资摘要

  alibaba战投部投资摘要

  alibaba方面,数据显示,alibaba战投部累计投资事件396起,投资企业数量331家,累计投资金额超3805.93亿元。投落后入下一轮企业数量165家,投后产生并购企业数量65家,投后上市企业数达7家。

  相较以上两家,百度则显得低调不少。截至目前,百度风投累计投资事件310起,投资企业数量257家,累计投资金额超1254.33亿元。投落后入下一轮企业数量137家,投后产生并购企业数量27家,投后上市企业数达7家。

  百度百度投资摘要

  通过对照,Tencent对外投资在投资数量上远超过其他两家,积极性更胜一筹,但alibaba的累计投资金额为三家中最高。

  BAT历年投资事件数量

  BAT历年投资金额

  再看具体数据,自2010年起,Tencent科技的对外投资逐年递增,在2018年达到峰值,投资事件达171起,金额超650.7亿元,2019年虽仅有前三季度数据,但根据现有数据推断相较去年数据将有必定下滑。

  alibaba方面,自2010年以后,虽有个别年份涌现波动,但整体处于上升状态,2018年时投资达到峰值,投资事件达80起,金额超987.5亿元。

  偶合的是,两家企业的投资生动度在2019年均有所降落,这与2019年创投市场发展整体降温不无关系。

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